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偿债与融资双管齐下，金地轻装上阵

时间：2025-07-09 15:55:50 来源：牵羊担酒网

原标题：偿债与融资双管齐下，偿债金地轻装上阵

21世纪经济报道记者吴抒颖深圳报道

稳健型房企的融资融资窗口期似乎出现了。

2022年7月26日，双管上阵成功在上交所设立“中金--金地广场一期资产支持专项计划”，齐下轻装本项目底层资产为金地商置上海九亭金地广场及北京搜狐网络大厦，金地发行规模17亿元，偿债其中优先级规模16.9亿元，融资信用评级AAA，双管上阵期限18年，齐下轻装发行利率为4.8%。金地

金地这一笔ABS的偿债成功发行，既有市场因素也与金地本身的融资质素有一定关联。金地本身财务面保持稳健，双管上阵而本次所发行的齐下轻装ABS底层资产位于北京、上海的金地优质地段，也是这笔境内债能够成功发行的关键。

而就在境内债发行的同时，金地的境外债偿付也按时推进。

金地于2022年7月26日将2.05亿美元汇入境外账户，用于支付当日到期的美元债券本息。

在这笔债券本息偿还后，金地下一笔需要偿付的境外债是2024年8月到期的总额4.8亿美元债券这意味着，未来两年，金地已无待偿还的境外债券。

今年以来，金地已先后多次按期足额完成境内外公开市场到期债券的偿还。

其中包括，今年3月完成12.8亿元公司债兑付，6月完成的一笔本息共计2.57亿美元的境外债券本息兑付，7月5日完成15.76亿元的中期票据本息兑付，7月13日完成两笔共计41.63亿元的公司债券本息兑付。

在市场转淡之际，金地仍然展现出了良好的资金流动性和极强的偿债能力。除了上述已经偿付的债券以外，金地今年年内也仅剩一笔将于10月份到期的27.26亿元公司债。金地方面表示，已做好未来一年所有到期债务的偿付安排。

银行授信方面，截至2021年12月31日，金地还有未使用的授信额度1589亿元，这也为金地提供了厚实的安全垫。

财务指标方面，截至2021年末，金地的现金短债比1.4倍，扣除预收款项后资产负债率为67.6%，净负债率为55.2%，已经连续6年处于“绿档”行列，维持行业优秀水平。

基于金地相对稳健的表现，标普在近期也宣布，基于其充足的土地储备、优于行业平均水平的销售表现及充足的流动性，维持金地“BB”的长期企业信用评级。

标普的评级依据是，金地拥有充足的土地储备、聚焦高能级城市发展的战略布局以及在稳固银行关系支持下的充足流动性。金地集团目前拥有的土地储备足够维持未来至少四年的开发需求，基于此，金地今年上半年调整了土地投资策略，相信其能在2022-2023年有效控制其债务增长。

标普还称，鉴于金地聚焦高能级城市发展，尤其是长三角地区，预计其销售表现将继续优于行业平均水平。在流动性方面，得益于金地有效的集中现金管理制度和稳固的银行关系支持，金地母公司层面持有大量现金，并在2022年上半年中国开发商面临更困难融资渠道的背景下，金地依然能获得银行融资，保持充足的流动性。

今年5月12日，穆迪也确认维持金地“Ba2”评级，展望稳定。在国际评级机构对中资房企普遍悲观被频繁下调评级的当下，金地作为一家混合所有制的房企仍能够保持优于同行的评级，体现了当前资本市场对之的态度。

销售面上，今年上半年金地随市录得下跌，但也仍优于市场平均水平。根据金地此前发布公告，今年6月，其实现销售额283亿元，今年上半年累计实现销售金额1006亿元，销售表现明显优于行业百强平均水平。